Achtergestelde lening

Een achtergestelde lening is momenteel erg populair. Wanneer er achtergestelde leningen aanwezig zijn op de balans van een bedrijf, is het vaak interessant voor kredietverstrekkers om te investeren in het bedrijf. Dat komt omdat de achtergestelde lening bij financiële problemen pas wordt terugbetaald als andere schuldeisers zijn afbetaald. Dit geeft de nieuwe geldverstrekker meer zekerheid. Maar het verstrekken van een achtergestelde lening heeft voordelen. Dat en meer wordt in dit artikel uitgelegd. 

Door: Saskia Oegema / Laatst bijgewerkt: 28 juni 2022

Wat is een achtergestelde lening?

De naam verklapt het al een beetje: een achtergestelde lening is een lening achter een andere lening. De ondernemer zal wanneer hij het kan betalen, de rente netjes betalen aan de uitgever van de achtergestelde lening. Echter, in het geval van een faillissement zal de uitgever van de achtergestelde lening pas betaald worden na het betalen van alle andere schuldeisers. De lening is letterlijk ‘achtergesteld’. Andere schuldeisers hebben voorrang. Hierdoor is het risico op niet terug betalen van de achtergestelde lening groter. In ruil voor dit grotere risico zal de geldverstrekker een hogere rente vragen. Wel zal een achtergestelde lening eerder betaald worden dan de eigen vermogen verschaffers, dit zijn de aandeelhouders.

Wie leent geld achtergesteld uit?

Een achtergestelde lening wordt vaak verschaft door mensen in de familiaire kring. Bijvoorbeeld bij familiebedrijven waarvan één van de kinderen het bedrijf wil overnemen. Daarnaast wordt deze vorm van lening ook vaak verstrekt door en aan ondernemingen. In het contract of overeenkomst van een achtergestelde lening staat zwart op wit dat andere schuldeisers voorgaan bij eventuele financiële problemen. Hierdoor brengt een achtergestelde lening meer risico met zich mee. Het risico op niet terugbetalen is relatief groot. Het zal dus niet snel voorkomen dat een bank een lening achtergesteld uitgeeft.

Een bank zal dus niet snel een achtergestelde lening uitgeven. Dit soort leningen wordt meestal verstrekt door zakelijke partners, holdingmaatschappijen of investeerders. Het risico is bij een achtergestelde lening relatief groot; de geldverstrekkers loopt kans dat de lening niet wordt terugbetaald. Om die reden vragen financiers doorgaans om een hoge rente. Meestal is dit een vaste rente. Maar het kan zo zijn dat sommige geldverstrekkers een variabele rente accepteren. Bijvoorbeeld als de onderneming relatief veel winst maakt. 

Waarom kiezen voor een achtergestelde lening?

Een achtergestelde lening aanvragen gebeurt meestal niet bij de bank. Banken zullen niet snel geld achtergesteld uitlenen. Het risico dat de lening niet wordt terugbetaald is voor de bank te hoog. De achtergestelde lening komt wel vaak voor tussen moeder- en dochterbedrijven. De voornaamste reden hiervoor heeft te maken met vertrouwen. Wanneer het moederbedrijf geld achtergesteld uitleent aan het dochterbedrijf, stijgt het eigen vermogen van het dochterbedrijf. En hierdoor neemt het vertrouwen in het dochterbedrijf toe. Dankzij de stijging van het eigen vermogen verbetert de solvabiliteit. Dit geeft een bank of andere kredietverstrekker meer vertrouwen. Waardoor zij sneller een lening of krediet zullen verstrekken.  

Ook kan het zo zijn dat een bank een kredietaanvraag pas goedkeurt als de nieuwe lening prioriteit krijgt. Oftewel: dat de lening van de bank voorrang krijgt op andere, al bestaande leningen. De bestaande leningen worden in dat geval achtergesteld. Mits de uitgevers hier akkoord mee gaan.

Daarnaast mag de achtergestelde onder bepaalde voorwaarden bij het eigen vermogen worden opgeteld. In dit geval stijgt het eigen vermogen. En verbetert de solvabiliteit van de onderneming; de verhouding eigen vermogen en vreemd vermogen verandert in positieve zin. Dit zorgt ervoor dat de financierbaarheid van de onderneming toeneemt. Waardoor het voor een bank of investeerder aantrekkelijker is om een lening te verstrekken. 

Wanneer een achtergestelde lening afsluiten?

Ondernemers kiezen voor een achtergestelde lening als zij een snel groeiend bedrijf hebben, een nieuwe onderneming willen oprichten of een ander bedrijf willen overnemen. Vaak liggen de plannen al klaar. Maar ontbreekt de financiering. Dat komt omdat banken terughoudend zijn in het verstrekken van leningen met een hoog risico. Nieuwe start-ups komen bijvoorbeeld vaak niet in aanmerking voor een lening. Soms biedt een achtergestelde lening dan uitkomst.

De achtergestelde lening zorgt er in dat geval voor dat de bedrijfsfinanciering rond is. Dit komt vaak voor in een familiebedrijf. Bijvoorbeeld als één van de kinderen de onderneming wilt overnemen. Maar zelf niet over genoeg vermogen beschikt. 

Vooral MKB-bedrijven kiezen steeds vaker voor een achtergestelde lening. De achtergestelde lening kan bijvoorbeeld onderdeel zijn van een gestapelde financiering. 

Voorwaarden van een achtergestelde lening

Wordt er geld achtergesteld uitgeleend? Dan zal er altijd sprake zijn van een ondertekende overeenkomst. Hierin worden een aantal zaken op papier gezet. Zoals:

• De gegevens van het bedrijf
• De gegevens van de geldverstrekker
• Het bedrag dat achtergesteld wordt uitgeleend
• Het rentepercentage
• De manier van aflossen

Leningen van andere crediteuren, zoals de bank, gaan dus altijd voor op een achtergestelde lening. Hoe het contract er precies uit ziet, dan hangt af van de afspraken tussen de partijen. Vooraf worden de voorwaarden afgesproken. Maar bij elke achtergestelde lening geldt: de achtergestelde lening mag pas worden terugbetaald nadat de andere schuldeiser(s) zijn betaald.

Voor- en nadelen van een achtergestelde lening

Laten we beginnen met het benoemen van de voordelen van een achtergestelde lening. Een achtergestelde lening laat zien dat de ondernemer in staat is om zijn product of dienst goed te verkopen. Niemand zal namelijk een ondernemer achtergesteld geld uitlenen wanneer hij/zij geen vertrouwen heeft in de ondernemer. Daarom wordt een achtergestelde lening vaak als positief ervaren wanneer de ondernemer nieuw vermogen wil aantrekken bij bijvoorbeeld een bank. Het is namelijk ook zo dat door een achtergestelde lening de balans van de ondernemer toeneemt. Of met andere woorden: het eigen vermogen neemt toe, waardoor de solvabiliteit verbetert. Hierdoor zal normaal gesproken het risico voor een kredietverstrekker doen afnemen.

Een groot nadeel van een achtergestelde lening zijn de risico’s voor de uitgever. De uitgever zal in het geval van faillissement namelijk pas zijn geïnvesteerde geld ontvangen nadat de gewone schuldeisers, zoals banken, hun geld ontvangen hebben. Daarom heeft de uitgever van een achtergestelde lening een hoger risico vergeleken met een bank. Voor dit hogere risico zal de uitgever beloond willen worden door middel van een hogere rente.

De achtergestelde lening: een win-winsituatie?

Als een onderneming deels met vreemd vermogen is gefinancierd, zullen er vaak meerdere achtergestelde leningen op de balans staan. Het zal dus niet snel voorkomen dat er maar één bedrijf of persoon is die een achtergestelde lening uitgeeft.

In het geval van een faillissement zal de bank eerst zijn geld komen eisen. Dit is beter mogelijk wanneer er extra geld in de onderneming zit, wat gefinancierd is door uitgevers van een achtergestelde lening. Door dit feit, zullen kredietaanbieders sneller een nieuw krediet willen verstrekken aan de onderneming. Echter, zullen de uitgevers van een achtergestelde lening een hoger rentepercentage eisen voor het hogere risico dat zij lopen. Het is namelijk zo dat een achtergestelde lening achteraan staat in de volgorde van schuldeisers als het gaat om het claimen van geld als een onderneming failliet gaat.

Kom ik in aanmerking voor een achtergestelde lening?

Particulieren komen vrijwel nooit in aanmerking voor een achtergestelde lening. Meestal gaat het om leningen door en aan ondernemingen. Voor de geldverstrekker is geld achtergesteld uitlenen aantrekkelijk omdat zij een hoge rente kunnen vragen. 

Veel ondernemers komen wel in aanmerking voor een achtergestelde lening in de familiare sfeer. Dit komt veel voor in familiebedrijven. Een achtergestelde lening kan dan de rol van het eigen vermogen vervullen. Ook kunnen ondernemingen een zakelijke lening afsluiten via een van de flexibele kredietverstrekkers welke te vinden zijn op het internet. Ook hebben wij voor ondernemers een overzicht gemaakt met zakelijke leningen en zakelijke kredieten.

Checklist achtergestelde lening

De achtergestelde lening komt vaak voor in combinatie met bancaire financiering. Dat komt omdat een bank de lening kan verstrekken met als voorwaarden dat deze prioriteit heeft. Oftewel: de bank kan eisen dat leningen van andere crediteuren, zoals een aandeelhouder of investeerder, wordt achtergesteld. De afspraken worden altijd vastgelegd in een overeenkomst. Dit voorkomt misverstanden. Voor het aanvragen van een achtergestelde lening is het daarom belangrijk om te volgende punten na te gaan:

• Wat houdt de achtergestelde lening precies in?
• Gaan alle partijen akkoord met de overeenkomst?
• Wat is de hoogte van de lening?
• Hoeveel rente moet er betaald worden?
• Hoe wordt de lening afgelost?
• Is er sprake van overdracht van zeggenschap?

Achtergestelde lening biedt uitkomst

De achtergestelde lening heeft voor veel mensen iets negatiefs. Alsof iemand die achtergesteld geld uitleent per definitie wordt benadeeld. Maar dat is een misvatting. Voor veel ondernemers kan een achtergestelde lening uitkomst bieden. Zeker als het een snel groeiend bedrijf of familiebedrijf betreft, dat via de bank de financiering niet rond krijgt. Een achtergestelde lening is een populaire en flexibele vorm van lenen. Ook de geldverstrekker heeft voordeel bij een achtergestelde lening. Omdat het risico groter is, kan de verstrekker een hogere rente vragen. Daarnaast gelden er strenge voorwaarden en komt niet zomaar iedere ondernemer in aanmerking voor het krijgen van een achtergestelde lening. 

Komt de ondernemer niet in aanmerking voor een achtergestelde lening? In dat geval kan een zakelijke lening of zakelijk krediet soms uitkomst bieden. Er zijn verschillende aanbieders van zakelijk geld. Met een vergelijking wordt duidelijk bij wie de ondernemer terecht kan voor de meest voordelige manier van geld lenen.

Veelgestelde vragen over de Achtergestelde lening